元界财讯2026年04月23日 12:49消息，全球信用卡风险加剧，工行不良率飙升至4.61%，银行业资产质量承压。
随着上市银行2025年年报陆续披露完毕，信用卡资产质量成为市场焦点。其中，工商银行信用卡不良率升至4.61%，不仅刷新自身近十年高点，更显著高于行业平均水平，引发监管层、投资者及业内研究机构的高度关注——这一数字已逼近部分中小城商行零售信贷业务的警戒线，折射出头部银行在消费金融主阵地正面临前所未有的资产质量压力。
据年报数据，国有六大行中除邮储银行外，其余五大行信用卡不良率全线抬升。截至2025年末，交通银行、建设银行信用卡不良率分别为2.68%、2.36%，虽仍处相对安全区间，但同比增幅均超30%；而招商银行、浦发银行等股份制银行则持续强化风控前置与客群分层，将不良率稳定控制在2%以下。值得注意的是，工行4.61%的不良率不仅是六大行中最高值，更较行业平均不良率（约2.95%）高出1.66个百分点——这已非单纯周期性波动，而是结构性风险积聚的明确信号。
公开数据显示，工商银行信用卡不良率已连续三年快速上行：2023年为2.45%，2024年跃升至3.50%，2025年进一步攀升至4.61%，三年累计涨幅达2.16个百分点，年复合增长率高达37.6%。更具警示意义的是，资产质量恶化与规模收缩同步发生：2025年末信用卡透支余额为6975.35亿元，较2024年的7753.64亿元减少778.29亿元，降幅达10.04%；发卡量降至1.45亿张，全年消费额1.83万亿元，同比双双下滑。这种“量价齐跌、质效双降”的态势，暴露出前期粗放扩张模式的不可持续性——当增长引擎熄火，风控短板便迅速暴露于阳光之下。
业内人士分析指出，问题根源可追溯至早年激进的市场策略：为抢占份额，多家银行大幅降低准入门槛，部分基层分支机构甚至突破审慎原则，向偿债能力薄弱的学生群体、收入来源不稳定的老年群体批量发卡。彼时“唯规模论”的考核导向，使风控让位于指标压力。而近年来，监管持续强化《商业银行信用卡业务监督管理办法》执行力度，叠加宏观经济承压、居民杠杆率高位徘徊、互联网支付替代效应深化等多重因素，用户还款意愿与能力同步走弱，逾期迁徙路径明显缩短，次级客户风险加速显性化。
这一趋势在全国层面亦有印证。中国人民银行发布的《2025年支付体系运行总体情况》显示，截至2025年末，全国信用卡和借贷合一卡总量为6.96亿张，较2024年末减少3100万张，较2021年历史峰值（8.07亿张）累计萎缩1.11亿张，降幅达13.8%。信用卡正从“人手一张”的普及品，回归至“精准匹配、理性持有”的金融工具本位——这不是行业衰退，而是理性纠偏的必经阶段。
在此背景下，银行主动退坡已成共识。近期多家机构密集调整产品策略：4月2日，中国民生银行信用卡中心宣布民生多点联名信用卡、民生高德乘风联名信用卡等11款产品正式停止发行；3月31日，中国农业银行信用卡中心公告，自5月15日起停发银联和万事达品牌的大学生青春卡。此类举措并非临时应景，而是战略转向的具象表达——联名卡、主题卡等曾是银行争夺年轻客群、提升活跃度的重要抓手，如今集中叫停，意味着银行正系统性剥离低黏性、高风险、难管理的长尾客群，把资源聚焦于真实消费能力强、信用记录优、生命周期价值高的核心用户。
当前，各大银行零售条线考核导向已发生根本性转变：“新增发卡量”“透支余额增速”等传统KPI权重大幅下调，取而代之的是“不良生成率”“存量客户AUM留存率”“有效活跃卡占比”“不良资产清收回收率”等质量型指标。收紧授信政策、清理睡眠卡与伪活跃卡、批量转让高龄不良资产已成为行业标配动作。我们认为，信用卡业务已彻底告别“跑马圈地”时代，进入以风控能力为底盘、以客群质量为标尺、以数字化运营为杠杆的“存量精耕”深水区。对工商银行而言，4.61%的不良率既是警示红灯，也是转型契机——能否在严控新增风险的同时，通过模型迭代、场景嵌入、差异化催收与客户修复机制重建资产健康度，将直接决定其零售银行战略的成色与可持续性。这场从规模崇拜到质量敬畏的集体转身，或将重塑中国消费金融的竞争格局。
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