电网设备掀涨停潮 变压器需求激增领跑市场

元界财讯2026年02月02日 12:54消息，变压器供不应求，电网设备领涨两市，掀涨停潮。

　　 2月2日，电网设备板块早盘高开高走，强势领涨全市场，掀起涨停潮。截至早间收盘，该板块整体上涨3.37%。个股表现亮眼，双杰电气以20CM的涨幅封住涨停，亿能电力、安靠智电、通光线缆、新特电气、红相股份等多只股票涨超10%。思源电气、保变电气、顺钠股份、三变科技、积成电子、广电电气、白云电器、大连电瓷、杭电股份、汉缆股份等也纷纷涨停，显示出该板块的强劲势头。 从当前市场表现来看，电网设备股的集体爆发，反映出市场对新能源、新基建以及电力系统升级等政策方向的积极预期。在“双碳”目标持续推进的背景下，电力设备行业迎来新的发展机遇，相关企业有望持续受益。此次板块的强势反弹，不仅体现了资金对行业的认可，也为后续行情奠定了良好基础。

　　 电力设备内外需求共振

　　 在全球能源结构转型和数字技术快速发展的背景下，中国电网设备行业正迎来重要的发展机遇。其核心逻辑在于国内“十五五”顶层设计所推动的确定性投资，以及全球能源基础设施升级和AI算力革命带来的海外强劲需求，形成了内外协同的积极效应。

　　 国内方面，为应对新能源消纳难题与新型负荷快速增长带来的挑战，以特高压为骨干、配电网为支撑的新型电力系统建设正在加速推进；在海外，全球电网升级进程加快，同时AI数据中心的迅猛发展也显著提升了对高端电力设备的需求，这为拥有技术与成本优势的龙头企业创造了巨大的海外市场机遇。

　　 图片来源：国金证券

　　 国金证券指出，变压器作为电网核心设备，近几年出口情况始终维持高位。其中，电力变压器出口增速相比配电变压器更高，25年1—11月电力变压器出口55亿美元，同比+49%，配电变压器出口25亿美元，同比+13%，主要由于电力变压器技术难度更高、扩产周期更长。

　　 受原材料（如硅钢、铜等）供应紧张、电气工程师与装配工短缺以及扩产投资回报周期较长等因素影响，海外主流电力设备厂商在扩产决策上表现得较为谨慎。同时，国内电力设备企业在开拓海外市场和获取准入认证方面往往需要更长时间，因此变压器市场供需错配的局面短期内仍将持续，相关企业有望持续受益。 在我看来，这种供需失衡的格局不仅反映了全球供应链的复杂性，也凸显了电力设备行业在国际化进程中的挑战与机遇。对于具备技术优势和国际市场经验的企业而言，这既是压力，也是进一步巩固市场地位的契机。未来，谁能更高效地应对这些结构性问题，谁就更有可能在竞争中脱颖而出。

　　 A股方面，据东方财富Choice数据显示，2025年前三季度，特高压概念股中，共有49家公司的扣非净利润实现同比增长，占总数的六成。其中，10家公司前三季度扣非净利润同比增长超过100%。北京科锐和科大智能的同比增幅最大，均超过500%；汇源通信同比增长超过400%；远东股份和金田股份则均增长超过200%。