CPO概念强势崛起 沪指创业板双双创涨新高

沪指涨逾1%，创业板指涨超3%，CPO概念股大涨。

　　 A股三大指数今日表现强劲，截至收盘，沪指上涨1.19%，报收3870.28点；深证成指上涨2.40%，报收13224.51点；创业板指上涨3.39%，报收3175.91点。沪深两市成交额达到18111亿元，较前一日增加870亿元，市场活跃度明显提升。 从当前走势来看，市场情绪回暖较为明显，尤其是在政策面和资金面的双重支撑下，主要股指均实现较大涨幅。成交量的放大也反映出投资者信心逐步恢复，短期市场可能仍具备一定的上行动力。不过，需关注后续政策动向及外部环境变化，以判断这波反弹是否具备持续性。

　　 行业板块多数上涨，能源金属、贵金属、保险、电池、化肥、小金属、电源设备以及有色金属等板块表现强势，涨幅居前；而装修装饰和航天航空板块则领跌，跌幅较为明显。 从市场表现来看，资源类和基础工业板块的强势反映出投资者对经济复苏预期的增强，尤其是能源和金属类资产在当前全球供应链调整和地缘政治局势下更具吸引力。与此同时，部分成长性较强的行业如电池、新能源相关领域仍受到资金关注，显示出市场对长期产业趋势的看好。相比之下，装修装饰和航天航空板块的下跌可能与短期政策调整或行业周期性波动有关，需进一步观察后续走势。

　　 个股方面，上涨的股票数量超过3600只，近60只个股涨停。CPO概念板块强势拉升，联特科技以20%的涨幅封住涨停，光迅科技、长飞光纤同样涨停，天孚通信、新易盛、中际旭创等权重个股集体走强。

　　 行业资金流向：45.69亿净流入通信设备

　　 行业资金方面，截至收盘，通信设备、电子元件、能源金属等净流入排名靠前，其中通信设备净流入45.69亿。

　　 净流出方面，航天航空、商业百货、农牧饲渔等净流出排名靠前，其中航天航空净流出27.11亿元。

　　 今日要闻

　　 1.9数万股民沸腾！沐曦股份股价飙升！中一签盈利高达30万元！知名投资大亨浮盈百亿！

　　 今日开盘，新股沐曦股份(688802)股价暴涨568.83%，报700元/股，以此计算，中一签（500股）账面盈利接近30万元，或成为年内最赚钱新股。据沐曦股份公布的网上摇号中签结果，中签号码共有19331个，每个中签号码只能认购500股沐曦股份A股股票。

　　 特斯拉创历史新高！大摩大胆预测：2035年Robotaxi规模将百万辆

　　 美东时间周二，特斯拉股价上涨超过3%，创下历史新高。此前，摩根士丹利发布报告，预测未来几年特斯拉的Robotaxi车队将实现大规模扩展。在周二发布的最新分析中，摩根士丹利分析师Andrew Percoco对特斯拉Robotaxi的未来发展及数年内可能的扩张进行了深入探讨。 我认为，特斯拉在自动驾驶领域的持续投入和布局，正逐步获得市场认可。此次股价的强势上涨，反映出投资者对其技术前景和长期增长潜力的信心。而摩根士丹利的乐观预测，也进一步巩固了市场对特斯拉在智能出行领域领先地位的期待。随着Robotaxi技术的逐步成熟，其商业化进程或将加速，这不仅有助于提升特斯拉的市场价值，也可能重塑整个出行行业的格局。

　　 社保基金会：充分发挥长期资金、耐心资本作用

　　 社保基金会党组书记、理事长刘昆12月15日主持召开党组会议，会议强调，要稳妥审慎抓好基金投资运营。紧密跟踪国内外宏观经济和资本市场形势，科学有效开展资产配置，稳健做好各大类资产投资。充分发挥长期资金、耐心资本作用，在守住安全底线的基础上，积极服务国家发展需要，更好支持科技创新和产业创新深度融合。

　　 年内涨幅68％！多晶硅期货溢价空间凸显 光伏上游反内卷见效？

　　 近期多晶硅期货表现强劲，12月17日高开高走，一度冲高至61235元/吨，主力2605合约当日上涨3.35%，截至10时，期价暂时报收于60925元/吨。有业内人士指出，随着多晶硅平台公司的落地，标志着光伏行业“反内卷”迈出了关键一步。市场对多晶硅价格上涨的预期持续增强，尽管当前多晶硅的基本面需求和库存压力依然存在。据统计，今年以来，多晶硅期货累计涨幅已达到68%。 从市场动态来看，多晶硅价格的持续上涨不仅反映了供需关系的变化，也体现了行业整合与规范化的趋势。随着平台公司的建立，行业集中度有望提升，有助于缓解恶性竞争，推动产业向高质量方向发展。不过，短期内库存压力和需求波动仍可能对价格形成一定制约。未来，若政策支持与市场需求能够进一步协同，多晶硅价格或将继续保持强势，但需关注宏观经济及下游光伏装机节奏的变动。

　　 机构观点

　　 银河证券：证券板块估值处于历史低位

　　 银河证券指出，国家“稳增长、稳股市”、“提振资本市场”的政策目标将持续定调板块未来走向，流动性适度宽松环境延续、资本市场环境持续优化、投资者信心重塑等多方面因素共同推动证券板块景气度上行。当前环境下，中长期资金加速入市，市场活跃度维持高位，资本市场展现出“健康牛”态势，财富管理转型、国际业务拓展、金融科技赋能均有望成为行业提升ROE驱动力。当前板块估值处于历史低位，防御反弹攻守兼备。

　　 华西证券：科技轮动缺位时，关注消费板块高低切逻辑

　　 华西证券指出，当科技板块的轮动表现不足时，市场可能会转向消费板块的高低切换逻辑。进入12月后，市场追逐科技股的热情有所减弱，但资金仍在寻找突破方向。在此背景下，高低切换逻辑或将成为关注重点。从11月的经济数据来看，消费增速出现放缓，而考虑到中央经济工作会议将“坚持内需主导”列为2026年的首要任务，市场可能对政策加码产生预期。同时，红利板块自11月14日起开始调整，截至今日累计下跌5.95%，根据自924年以来的历史经验，其潜在跌幅可能有限。新能源板块的基本面相对扎实，但在11月21日大幅下跌后尚未出现明显反弹，仍是值得留意的方向。

　　 华泰证券：消费领域值得关注的结构性机会包括国货品牌的崛起、人工智能在消费领域的应用、消费者情绪驱动的消费趋势，以及低估值但股息率较高的优质龙头企业。这些方向反映了当前消费市场正在经历的转型与升级，也预示着未来可能存在的增长点。国货的持续走强不仅体现了品牌自信的提升，也显示出消费者对本土文化的认同；AI技术的渗透则为消费体验带来了新的可能性；情绪消费的兴起则反映出人们在物质满足之外，对精神层面需求的重视；而低估值高股息的龙头公司，则为投资者提供了相对稳健的选择。这些趋势共同构成了当下消费行业的重要投资逻辑。

　　 华泰证券研报指出，根据国家统计局数据，11月社会消费品零售总额同比增长1.3%，达到约4.4万亿元，环比增速下降1.6个百分点，低于市场预期的2.9%。这一结果主要受到“双十一”促销周期提前以及家电、家具等国家补贴品类基数上升的影响。剔除汽车后的消费品零售额同比增长2.5%。展望未来，随着提振消费专项行动的持续推进和高质量供给的不断增长，国内消费有望维持温和复苏的态势。在消费领域，建议关注国货品牌的发展、AI在消费场景中的应用、情绪消费趋势，以及低估值高股息的优质龙头企业等结构性机会。 从当前消费数据来看，尽管增速不及预期，但整体仍保持增长，反映出消费市场具备一定韧性。政策层面持续发力，有助于推动消费信心回升。值得注意的是，消费者偏好正在发生变化，国货崛起与科技赋能的消费新业态成为重要趋势，这为资本市场提供了新的投资方向。同时，低估值高股息的龙头公司也显示出较强的防御性，值得关注。

　　 西部证券：美股“AI泡沫论”引发市场担忧，可能进一步放大日本加息带来的影响，建议投资者保持谨慎，多观察、少操作。 当前市场对人工智能领域的过度追捧让部分分析人士开始担心可能出现类似2000年互联网泡沫的状况。这种情绪若持续发酵，或将对全球资本市场产生连锁反应，尤其对日本央行加息政策的外溢效应形成放大效应。在这样的背景下，投资者应更加注重风险控制，避免盲目追高，同时关注基本面和长期价值，以更理性的心态应对市场的波动。

　　 西部证券称，美股“AI泡沫”担忧可能加剧日本加息带来的影响。若美国接连出现2-3次股市、债市和汇市同时下跌的“三杀”情形，建议投资者卖出资产，转持现金，等待流动性紧张促使美联储明确启动量化宽松政策后再择机增持资产。策略师曹柳龙团队在报告中指出，日本央行的决策基本已成定局，但资金流向仍难以预测，因此建议投资者保持观望，减少操作。即便日本加息引发流动性冲击，也不会改变全球中长期的宽松趋势。在大类资产配置上，仍持续看好A股和H股，关注中国国债的修复机会，战略性配置黄金，而美股和美债或将继续维持震荡格局。