AI神话破灭？投资巨头发起空袭，龙头股惨遭血洗

元界财讯2025年11月05日 09:42消息，全线崩跌！投资大佬大举做空AI大牛股，泡沫破了吗？

　　 传奇大佬突然大举做空“AI大牛股”。

　　 隔夜美股市场表现疲软，三大指数集体重挫。截至收盘，纳斯达克指数下跌超过2%，标普500指数跌幅超过1%，道琼斯工业平均指数微跌0.53%。科技板块成为抛售的重灾区，特斯拉股价暴跌超过5%，英伟达下跌近4%，台积电和甲骨文分别下跌3%，谷歌和博通跌幅均超过2%，亚马逊和Meta也分别下跌超过1%。“AI应用领域的明星股”Palantir则遭遇猛烈抛售，股价下跌近8%。与此同时，加密货币市场同样持续走弱，以太坊价格一度下跌超过15%，最低触及3061美元/枚；比特币价格也跌破9.9万美元，日内跌幅超过5%。 从市场反应来看，科技股的集体下挫反映出投资者对经济前景的担忧，尤其是对高估值成长股的获利回吐情绪明显。而加密货币市场的大幅波动，则进一步加剧了市场的不确定性。当前市场似乎正面临多重压力，短期走势仍需密切关注政策动向与宏观经济数据的变化。

　　 据最新披露的文件显示，因电影《大空头》而广受关注的投资者迈克尔·巴里正大规模做空英伟达和帕兰蒂尔公司，其针对这两只股票的看跌期权名义价值合计超过10亿美元，占其投资组合的80%。此前，他曾向散户投资者发出过关于市场过热的含蓄警告。

　　 值得注意的是，多位华尔街知名人士发出警告，指出当前美股的估值水平存在隐忧，未来一段时间市场可能会出现显著下跌。高盛首席执行官大卫·索利曼表示，美股可能在接下来的12到24个月内遭遇10%至20%的回调。CapitalGroup总裁兼首席执行官迈克·吉特林则认为，尽管美股上市公司的盈利状况依然强劲，但当前的估值水平仍面临一定挑战。

　　 “大空头”动手了

　　 最新监管文件显示，华尔街知名“大空头”迈克尔·巴里（Michael Burry）旗下的Scion Asset Management约80%的仓位集中在做空“AI热门股票”Palantir和英伟达，其押注规模引发市场广泛关注。

　　 根据ScionAssetManagement提前两周披露的三季度13F报告显示，该公司对Palantir的看跌期权名义价值达到9.12亿美元（相当于500万股），对英伟达的看跌期权名义价值为1.86亿美元，这两项合计占其投资组合权重的80%。这一数据反映出该机构在当前市场环境下对这两家科技公司的前景持明显悲观态度。 从市场信号来看，大量看跌期权的配置可能意味着机构投资者对未来股价走势存在较大不确定性，或是基于对行业整体风险的考量。尤其是Palantir作为一家与政府和企业数据服务相关的公司，其业务模式和盈利前景可能受到宏观经济和政策变化的影响。而英伟达作为芯片行业的龙头，虽然技术领先，但受制于全球供应链波动和市场需求变化，也面临一定压力。这些因素或许促使ScionAssetManagement选择通过看跌期权进行风险对冲。

　　 但文件未公开看跌期权的实际权利金支付金额、行权价格及到期时间，这些关键信息将决定该做空操作的最终盈亏情况。

　　 尽管Palantir、英伟达周二股价遭遇大跌，但这两笔看跌期权或许已经面临账面损失。在9月30日（13F文件基准日）后，Palantir、英伟达股价均录得上涨，截至美东时间11月3日，二者的期间累计涨幅分别为4.6%、6.5%，均创出了历史新高。

　　 这意味着，迈克尔·伯里（Michael Burry）的做空头寸可能已经出现重大亏损，除非他已经平仓或止损。有分析认为，他此次采取的激进做空策略能否像2008年次贷危机期间那样取得成功，仍存在较大不确定性。

　　 值得关注的是，在人工智能浪潮的推动下，Palantir公布的三季度财报超出市场预期，并给出了非常乐观的业绩展望，其首席执行官更将其称为“非凡”的增长。

　　 具体来看，Palantir第三季度收入同比增长63%，达到11.81亿美元，远超市场预期；公司大幅上调第四季度以及2025年全年的业绩展望，预计全年美国商业业务收入增长将超过104%。

　　 Palantir是一家美国大数据分析服务企业，主要向美国国防部、金融机构等客户提供大数据监控与分析软件。2023年4月，Palantir宣布推出其核心产品——人工智能平台（AIP），该平台的最大特点在于可将OpenAI和谷歌等公司的大型语言模型（LLM）集成至私有网络中。

　　 一系列AI概念加持下，Palantir股价持续飙涨，年内累计涨幅超152%，总市值已高达4525亿美元（约合人民币32000亿元）。但多位分析师公开表示担忧，认为公司股价脱离基本面。即便四季度指引13.3亿美元超预期，全年44亿美元的营收在科技股中仍属中等规模。一旦AI热潮退去，或商业客户增长放缓，市场情绪可能迅速逆转。

　　 罕见警告

　　 在此之前，Michael Burry向散户投资者警告称“有时我们会看到泡沫”。

　　 他在社交平台X上发布了这一看似隐晦的警告：“有时我们会看到泡沫，有时有事情要做，有时唯一获胜的招式就是不玩。”但当时未明确指出他所指的“泡沫”具体为何。

　　 值得一提的是，这次发帖是他近两年来首次重新回到社交媒体平台。

　　 从最新披露的持仓报告可以看出，他所指的“泡沫”大概率是美股AI概念股的疯狂炒作。

　　 这位54岁的传奇基金经理以对市场和经济发出警示性评论而闻名。Michael Burry曾在2000年前后末做空抵押贷款的交易被改编成电影《大空头》，令其成为家喻户晓的人物。

　　 在2008年金融危机爆发前，Michael Burry早在大约两年时间就已开始布局做空头寸。尽管他最终成功获利丰厚，但在这一过程中，维持信用违约互换（CDS）头寸所付出的高昂成本曾让他一度濒临破产。这说明，在面对市场泡沫时，过早入场做空可能会带来巨大的持有成本和浮亏压力。 从这一案例可以看出，做空并非总是简单直接的操作，尤其是在市场情绪极度乐观、泡沫持续膨胀的阶段，提前布局往往需要极大的耐心与资金支持。这也提醒投资者，在判断市场趋势时，不仅要关注方向，更要评估自身的承受能力和资金流动性。

　　 在Michael Burry发出警告的同时，以英伟达为代表的少数科技公司股价大幅上涨，引发市场广泛关注。英伟达现已成为全球首家市值突破5万亿美元的公司，其市值目前占标普500指数的近十分之一，超过印度、日本和德国的国内生产总值。

　　 需要指出的是，Michael Burry近年来对市场的时机判断也并非始终准确。例如，他在2023年1月曾以一个词“卖出”（Sell）警告美股市场风险，但随后美股市场却展开了一轮强劲反弹。此次做空同样面临类似困境，自文件披露的9月30日以来，Palantir、英伟达的股价走势已使其空头头寸承受较大浮亏。 从当前市场表现来看，即便是一些经验丰富的投资者，也难以完全规避市场的波动性。Burry的预警虽具有警示意义，但市场情绪和资金流向往往在短期内超出预期，这也反映出股市的复杂性和不可预测性。投资者在参考专业意见时，仍需结合自身风险偏好和市场动态，保持理性判断。