阿里概念强势崛起，背后有何重磅动因？

A股阿里概念集体异动，市场关注其最新动态及影响。

　　 阿里概念全线爆发！

　　 今日早盘，A股市场近期最引人注目的主线依然是阿里概念，该板块一度上涨超过2%，12只相关个股涨停。其中，利扬芯片、数据港等公司股票更是直接封住涨停板。此前，阿里巴巴在美国股市上周五晚间表现强势，股价上涨近13%，今日早间港股市场再度大幅上涨，涨幅接近18%。 从市场反应来看，阿里系企业的股价持续走强，反映出投资者对阿里巴巴未来发展的积极预期。这种情绪在A股市场也得到了延续，显示出资金对于科技类龙头企业的高度关注。不过，投资者仍需理性看待短期波动，关注企业基本面和长期价值。

　　 市场开始更加关注阿里巴巴在人工智能领域的进展，该公司被视为中国该领域的领军企业。摩根士丹利近期将阿里巴巴美股目标价上调10%，并指出阿里云在未来几个季度的增速有望加快。该机构预计，随着对人工智能需求的持续增长、通义千问产品的不断升级以及战略合作的推进，阿里云的业务表现将更加亮眼。摩根士丹利预测，第二财季阿里云的增速将达到30%，同时利润率仍将保持在高个位数水平。基于此，摩根士丹利将阿里巴巴ADR的目标价从150美元/股上调至165美元/股。 从当前趋势看，阿里云在AI技术上的持续投入和产品迭代，正逐步转化为实际的市场竞争力。这种由技术驱动的增长，不仅增强了投资者信心，也为公司长期发展奠定了坚实基础。

　　 大面积涨停

　　 早盘，港股在阿里巴巴的带动下显著高开，恒生指数高开430点或1.7%，报25508点；国企指数高开136点或1.5%，报9084点；恒生科技指数高开117点或2.1%，报5792点。 从市场表现来看，港股今日开局强势，主要受阿里巴巴等科技股提振。这种大幅高开反映出投资者对部分龙头企业的信心回暖，同时也可能与市场整体情绪改善有关。不过，短期内市场的持续走强仍需观察后续政策动向及外部环境变化，特别是在全球经济不确定性犹存的背景下，需保持谨慎乐观的态度。

　　 阿里宣布开发AI芯片，股价一度抽高18%。华虹拟收购上海华力微电子余下97.5%股权，A股复牌，H股高开5%。中芯筹划收购中芯北方49%股权，A股停牌，H股高开6.7%。比亚迪电子半年纯利升14%，股价高开11.2%。

　　 受阿里巴巴提振，A股市场阿里概念股大面积涨停。

　　 强大的资本开支

　　 数据显示，第二季度阿里资本开支约为387亿元，高于Bloomberg预测的292亿元。尽管芯片供应政策时常调整，但阿里表示已做好充分准备，能够灵活应对各种变化。公司对持续推进AI和云领域的投资充满信心，并将继续落实三年内投入3800亿元的计划。这成为推动阿里概念股上涨的重要因素。 从市场反应来看，投资者对阿里的长期战略布局持积极态度。此次资本开支超出预期，不仅反映出公司在关键领域的持续加码，也显示出其在面对外部不确定性时的稳定性和前瞻性。这种稳健的表现，有助于增强市场对其未来增长潜力的信心。

　　 在财报电话会议上，吴泳铭表示，过去四个季度，阿里巴巴已在AI基础设施和AI产品研发方面累计投入超过1000亿元。阿里重申，未来三年将持续投入3800亿元用于AI相关的资本开支。尽管单季的投资金额可能因供应链因素出现波动，但整体推进节奏不会改变。阿里提到，通过与不同合作伙伴协作，构建多元化的供应链体系，以保障投资计划的顺利实施。

　　 中信建投指出，目前阿里巴巴已形成AI投入增长带动AI收入提升的良性循环，建议关注阿里相关的产业链，涵盖GPU、IDC、光模块、交换机等领域。

　　 中信证券研报显示，阿里巴巴最新发布的财报中提到，其2025年第二季度的资本开支以及云业务均实现显著增长，AI相关产品的收入已连续八个季度保持三位数的增幅。尽管地缘政治因素对海外算力芯片的供应造成一定影响，阿里依然持续加大在AI基础设施上的投入，这表明国产AI芯片的自主可控进程正在稳步前进。随着AI需求的推动，国内云服务商的资本开支有望重新进入高速增长阶段。建议关注在国产算力浪潮中受益明显的AIDC、服务器与网络设备，以及上游交换芯片领域的相关企业。