元界财讯2025年07月31日 12:48消息，算力需求爆发，新易盛、中际旭创等龙头齐创新高，产业链迎来黄金发展期。
今日上午，A股市场呈现显著分化格局。AI与医药板块强势上行，成为市场主要亮点，而周期、消费及金融等传统权重板块则普遍回调，拖累大盘整体表现。投资者情绪在科技成长主线中持续升温，显示出资金对高景气赛道的明确偏好。
在AI产业链中，算力方向表现尤为突出，相关细分领域全面走强。液冷服务器、光模块、铜缆高速连接等核心环节领涨两市，新易盛、胜宏科技、中际旭创、工业富联等多只大市值龙头股集体上攻，盘中股价纷纷刷新历史高点。其中，工业富联（601138）表现抢眼，上涨8.64%，盘中一度触及涨停，总市值攀升至7042.2亿元，成功突破7000亿大关，反映出市场对其在AI服务器领域战略布局的高度认可。
医药板块同样迎来强劲反弹，创新药方向持续领跑。舒泰神、特宝生物、福元医药等个股大幅上涨，股价在盘中创下历史新高。这一轮上涨不仅受到板块估值修复的推动，更源于政策面持续释放的积极信号，显示出市场对医药科技创新长期价值的重新评估。
截至上午收盘，主要指数走势分化明显：上证指数下跌0.68%，深证成指下跌0.45%，而创业板指逆势上涨0.43%。这种“沪弱创强”的格局，恰恰印证了当前市场风格正加速向科技成长倾斜。在经济复苏节奏尚不稳固的背景下，具备确定性增长前景的AI与医药板块，正成为增量资金的“避风港”和“主战场”。
算力产业链的强势表现，背后有坚实的全球产业逻辑支撑。美股科技巨头近期发布的财报进一步验证了AI投入的高景气度。当地时间7月30日，Meta公布2025财年第二财季业绩，营收达475.16亿美元，同比增长22%，远超市场预期的448亿美元；净利润同比增长36%至183.37亿美元。更为关键的是，Meta将全年资本支出下限从640亿美元上调至660亿美元，区间调整为660亿至720亿美元，显示出其对AI基础设施建设的坚定投入。
同日，微软发布2025财年第四财季财报，营收达764亿美元，同比增长18%；净利润为272亿美元，同比增长24%。公司明确表示，由于云服务与AI产品需求强劲，合同积压量大，将在资本支出和运营费用上持续加码，并预计2026财年第一财季资本支出将超过300亿美元。这一信号不仅提振了美股市场，也直接传导至A股算力产业链，形成跨市场共振。
从投资逻辑看，中信建投提出的五条主线极具参考价值：核心标的业绩高增长且估值仍处低位、有望承接外溢需求的企业、上游紧缺环节、1.6T光模块与CPO产业链、以及国产算力自主化进程。我认为，当前算力行情已从“主题炒作”逐步转向“基本面驱动”，尤其是在全球科技巨头持续加码的背景下，国内产业链的订单兑现能力与技术突破将成为下一阶段行情的核心支撑。
辅助生殖板块今日也迎来爆发式上涨，共同药业、利德曼、广生堂等个股大幅走高。这一行情的催化剂来自政策层面的密集推动。7月30日，国务院新闻办举行发布会，国家医疗保障局待遇保障司副司长刘娟透露，全国31个省（区、市）及新疆生产建设兵团已全面将辅助生殖技术纳入医保报销范围。2024年已有超100万人次享受相关待遇，切实减轻了生育家庭的经济负担。此外，部分省份还将分娩镇痛纳入医保，进一步提升生育服务可及性。
紧接着，7月31日北京市发布《关于完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的工作措施》，提出包括建立生育补贴制度、增强生育保险功能、完善生育休假、加强生殖健康服务等15项具体举措。这一系列政策组合拳，标志着我国生育支持体系正从“鼓励”走向“实质性保障”，政策落地的力度和速度均超市场预期。
从行业基本面看，我国辅助生殖市场正处于高速增长通道。据第三方机构预测，到2025年，市场规模有望达到854.3亿元。尽管当前渗透率仍较低，但随着技术普及、医保覆盖扩大以及社会观念转变，未来增长空间广阔。兴业证券指出，辅助生殖属于强监管行业，公立医院占据主导地位，牌照稀缺、审批严格，行业壁垒高，这使得具备资质的机构具备长期竞争优势。
我认为，辅助生殖板块的上涨不仅是短期政策驱动，更是社会结构性变化的长期映射。在人口结构转型的大背景下，生育支持政策的系统化推进，意味着相关产业正从“边缘”走向“主流”。未来，随着更多城市跟进出台类似北京的综合性支持措施，辅助生殖产业链的上游试剂、设备供应商，以及中游具备牌照优势的服务机构，都将迎来持续的政策红利释放。这不仅是一轮行情，更是一场关乎社会福祉与产业发展的深刻变革。
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