英伟达爆表！机构狂扫高成长科技股，谁在暗中布局？

英伟达业绩大超预期，机构扎堆高成长高回撤科技股。

　　 AI泡沫论可休矣？

　　 爆了，英伟达业绩大超预期

　　 全球“AI龙头”英伟达发布的最新财报显示，2026财年第三财季营收达到570.1亿美元，同比增长62%，超过分析师预期的551.9亿美元。同时，英伟达对第四财季的业绩预期也高于市场预期。此外，黄仁勋否认了AI泡沫的说法，并表示云端GPU已经全部售罄。

　　 另外，谷歌Gemini3的表现远超市场预期，据官方介绍，该模型在核心能力上实现了显著突破。Gemini3基于谷歌TPU进行训练，支持高达100万个token的上下文窗口，适用于Agent、高级编程、长上下文处理、多模态理解以及算法开发等多种应用场景。目前，Gemini3Pro已在国际权威评测平台LMArena排行榜中登顶。此外，在用于检测AI事实准确性的SimpleQAVerified基准测试中，Gemini3取得了当前最高的72.1%得分。 从技术角度看，Gemini3的推出标志着大模型在处理复杂任务和长文本理解方面迈出了重要一步。其在多个关键指标上的优异表现，不仅体现了谷歌在AI领域的持续投入和技术积累，也为实际应用提供了更强大的工具支持。随着这类模型的不断进化，未来在科研、工程乃至日常生活中都将发挥更大作用。

　　 有分析指出，随着英伟达公布的财报及业绩指引超出市场预期，近期在市场上持续发酵的“AI泡沫”担忧有所缓解。尽管此前市场对AI行业过热的质疑不断，但英伟达AI芯片依然受到广泛追捧，显示出强劲的需求。同时，谷歌在大模型领域的出色表现，进一步增强了市场对人工智能应用场景的信心。 从当前趋势看，尽管AI领域仍面临估值偏高的争议，但核心技术和应用场景的持续突破，正在为行业提供坚实的支撑。投资者情绪的回暖，反映出市场对AI长期价值的认可并未动摇。

　　 高成长高回撤的科技股曝光

　　 A股科技板块已经调整了一段时间。其中，科创50指数在10月9日创下阶段高点1588.83点后，已持续回调一个多月，近期低点相比高点的回调幅度超过15%。与历史上几轮科技牛市相比，当前无论是调整的时间还是空间，都略显不足，但向下调整的空间已经非常有限。

　　 国投证券表示，对于A股科技风格何时重归，目前评估下来仍在观察期。客观而言，10月至今科技股内部投资已经明显分化，加剧了有基本面支撑的强势品种抱团，以及相对低位、有产业催化品种的轮动倾斜(例如：锂电)。

　　 国投证券同时指出，后续可以从以下两个大方面进行评估：1.历史日历效应方面，从2012年至今的平均表现来看，科技板块跨年超额特征比较明确，意味着科技风格容易在四季度相对跑输，而跨年期间及次年初表现较好。2.当下逻辑信号方面，当前A股科技行情依赖全球AI产业趋势和美股科技映射，需关注海外重要信号，主要是两方面：第一是美联储12月降息是否能如期落地。第二是海外科技股三季度财报，包括英伟达、阿里巴巴、百度，这些科技巨头的财报所释放的信号，将是对“美股AI泡沫论”的正面回应，同样也会对后续A股科技股以及全球风险资产能否实现反弹，产生重要影响。

　　 不论是历史数据，还是国投证券的观点，当前时点布局科技或许仍早，但一批高回撤高成长的科技股，或已到战略布局时点。

　　 据证券时报·数据宝统计，在TMT四大板块及机械设备板块中，有35只个股获得10家及以上机构的评级。这些个股被机构一致预测明后两年净利润增速均超过30%，且当前股价较年内高点回调幅度超过20%。

　　 从回调幅度来看，光环新网、美格智能等个股最新价较年内高点均下跌超过40%，太辰光、朗新集团、恒玄科技等个股回调也超过30%。从机构关注度来看，海光信息有32家机构进行评级，胜宏科技、恒玄科技、影石创新等个股也均有20多家机构持续关注。从未来成长性来看，卓胜微、经纬恒润-W、万兴科技、福莱特等个股，机构一致预测其明后两年净利润增速均将超过50%。 从当前市场表现来看，部分此前备受关注的个股出现明显回调，反映出市场在经历短期波动后的调整压力。而机构密集关注的标的，往往具备较强的业绩支撑和长期投资价值。尤其是那些被机构普遍看好、未来盈利预期较高的企业，可能在未来市场回暖时成为资金关注的重点。不过，投资者在布局时仍需结合自身风险承受能力，理性看待市场波动与估值变化。