英伟达引爆AI造富新纪元！CPO概念狂飙，Token工厂封神时刻降临

元界财讯2026年03月18日 10:45消息，英伟达引领AI浪潮，CPO概念爆发，Token工厂成新晋造富焦点。

　　 3月18日，受多重利好催化，CPO（共封装光学）板块再度强势拉升，天孚通信单日大涨6.6%，新易盛、中际旭创同步跟涨；创业板人工智能ETF招商（159243）放量上行3.16%，资金活跃度显著提升，凸显市场对AI硬件底层基础设施的持续认可。

　　 近期，AI产业端迎来密集政策与技术共振：一方面，算力需求呈现超预期爆发态势。英伟达CEO黄仁勋在FTC大会上的最新预测引发广泛关注——其将2027年算力芯片带来的财务营收预期上调至超1万亿美元，较2025年10月提出的“2026年底数据中心设备销售额达5000亿美元”直接翻倍。这一修正并非简单数字调整，而是映射出全球AI从模型训练向规模化推理跃迁过程中，对高速互联、低功耗、高密度光互连方案的刚性依赖正加速兑现。CPO作为突破传统可插拔光模块带宽瓶颈的关键路径，已从技术概念进入量产导入关键期。

　　 更值得深思的是，黄仁勋提出的“AI Token工厂”新范式，正在重构AI产业的价值重心。当大模型不再止步于对话生成，而是演进为能自主规划、调用工具、持续执行任务的智能体（Agent），每一次交互背后都是海量Token的实时生成与消耗。这意味着：AI商业价值的衡量标尺，正从“参数规模”转向“有效推理吞吐量”，而支撑这一吞吐能力的，正是以光模块、高速连接器、先进封装为代表的硬件底座。中国厂商在此轮迭代中展现出的工程化响应速度与成本控制能力，已成为不可忽视的竞争变量。

　　 值得注意的是，中国AI大模型的实际调用量已实现阶段性反超。据OpenRouter平台最新周度数据（3月9日～15日），上榜中国AI大模型周调用量达4.69万亿Token，连续两周超越美国。这一现象背后，既有国产模型在中文语境、本地化服务及边缘部署场景中的天然适配优势，也反映出国内在推理优化算法、低比特量化、混合精度计算等软硬协同层面的快速突破。不过需客观看待：调用量领先不等于技术代差确立，基础模型原创性、长上下文稳定性及多模态泛化能力仍是长期攻坚方向。

　　 政策端亦持续加码。工信部于3月16日明确要求“适度超前布局建设5G、智算等新型信息基础设施”，并强调深入实施“人工智能+制造”行动、培育特色智能体。这一定调释放出清晰信号：AI发展正从“技术探索期”迈入“场景深水区”，而制造业作为实体经济主战场，将成为检验AI落地成色的核心试验田——能否真正降本、提质、增效，将决定产业链各环节的价值分配逻辑。

　　 在外部扰动缓和背景下，资金正加速回流科技主线。国泰海通证券指出，中东地缘冲突引发的短期避险情绪已边际减弱，A股核心指数企稳回升，科技板块重获配置青睐。结合当前产业节奏与资本开支趋势，2026年二级市场投资逻辑愈发聚焦于“确定性供给能力”：算力基建（尤其是光通信/CPO）、AI服务器、液冷散热等具备强订单可见性与产能爬坡确定性的细分领域，正成为资金穿越周期的核心锚点。

　　 作为全市场稀缺的AI全产业链ETF，创业板人工智能ETF招商（159243）标的指数权重高度集中于光模块龙头——中际旭创（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%）合计占比超51%，精准卡位AI算力硬件最核心的“光电转换”环节。历史表现印证其弹性优势：2025年该ETF标的指数累计涨幅达106.35%，显著跑赢科创AI（50.68%）及CS人工智能（67.39%）；同期归母净利润增速预计达127.36%，远高于创业板指整体水平。这种业绩与估值的双击潜力，本质源于光模块行业正经历从“100G→400G→800G→1.6T”的代际升级浪潮，而中国厂商已在全球800G主力份额中占据主导地位，并率先启动1.6T样机验证——技术迭代红利与国产替代红利正在形成共振。